Итак, мы приступаем к поиску спасательных шлюпок или тех активов и валют...

которые бы могли диверсифицировать глобальные финансовые и экономические риски. Не нужно говорить, что всё хорошо – никто не поверит. Лучше подумать о собственном плане спаcения капитала, его диверсификации по нетрадиционным тихим гаваням. Как говорит известная поговорка: if you fail to plan, you plan to fail (если вы слабы в планировании, то вы планируете своё поражение). 

Мы много уже говорили об угрозах, объективных причинно-следственных связях двигающих кризис к точке апогея. 

Эту статью мы хотим посвятить поиску возможностей того, как бы выгодно пристроить свой капитал, разсовать его по разным углам. И так, чтобы по безопасней, и чтобы все не ринулись туда же. 

Активы? С активами сейчас большой вопрос. Скорее всего будет пересматриваться сама концепция определения активов. Экономика активов, бурно процветавшая последние годы на развитых рынках подвела под монастырь системы коллективной безопасности, доверия и расчетов. 

И уже не за горами смена декораций… Фондовые рынки находятся в конкретной трясине, многие реальные активы простаивают и не могут продать свою продукцию, к тому же, очень часто еще и в долговых кандалах. 

Что остается? Что-то экзотическое, еще не совсем тронутое и не испорченное цивилизацией, и при этом ликвидное… Т.е. спящие красавицы. 

Признаки спящей красавицы. На что необходимо обратить внимание? На наш взгляд за этими спящими красавицами должны стоять: 

- относительно сбалансированная по структуре экономика с элементами самодостаточности; 

- надежные природные ресурсы и энергетическая безопасность (углеводороды, лес); 

- продовольственная безопасность (производство продуктов питания, морепродукты); 

- развитая инфраструктура, в том числе транспортная (железные дороги, автодороги, порты и товарный флот); 

- относительно небольшое население с минимальными рисками социальной напряженности; 

- минимальный аппарат номенклатуры и чиновников, небольшие риски коррупции и роста трансакционных издержек; 

- общество с достаточно сильной моралью; 

- труднодоступность страны для мигрантов (барьеры, географическая отдаленность. 

Конечно, рынок стал глобальным (высокая степень мирового разделения труда), а многие экономики стали крайне не сбалансированы. Поэтому необходимо хорошо поднапрячься, чтобы отыскать что-то подобное. 

Вспоминая историю, можно сказать, что в периоды больших катаклизмов именно локализация цивилизаций по этническим, географическим и экономическим признакам позволяла выжить, обойдя глобальный кризис (теория Л. Гумилева). 

Мир уже начал понимать, что США, Япония, Великобритания – это колоссы на глиняных (кредитных) ногах и нужно постепенно уходить от них подальше, чтобы не привалило. Финансовая конструкция этих стран трещит по швам, а связь с реальной экономикой нарушена традиционно переразвитым сектором услуг, финансовым сектором, действием монополий транснационального масштаба. Какое-то время доминирование на мировом рынке, неэквивалентный обмен с развивающимися рынками, развал СССР и доступ к его активам поддерживали валюты и экономики стран-колоссов. Все меняется… 

Однако, на наш взгляд, есть экономики, которые можно рассматривать как спящие красавицы. Это Новая Зеландия и Норвегия (есть и др.). В этой связи интересны инвестиции в валюты данных стран, как часть стратегии диверсификации инвестиционного портфеля. 

В свете Норвегии и Новой Зеландии, США и их коллеги по экономической модели выглядят прожженными путанами, потерявшими стыд и совесть (макроэкономические пропорции), от которых сейчас идет наибольшее количество вирусов кризиса. 

Россия в какой-то мере тоже – спящая красавица. Но эта красавица настолько дремуча, как в том старом анекдоте: -Ты кто?; -Спящая красавица; -А почему такая страшная?; - Только что проснулась… 

Россия имеет нехорошие имперские традиции, гены КГБ, мощную административно-командную машину номенклатурного управления и пр. негатив, который выливается в колоссальные риски и опасность невыведения активов. 

Единственное, что спасает Россию, помимо Божьих ресурсов, – это огромная маржа, ненасыщенный рынок и достаточно дешевая рабочая сила. Борьба за спрос и выживание в условиях кризиса подвигли многие компании к походу на Россию. В надежде на то, что огромной маржи хватит на всех, и на себя и на чиновников и на плохие дороги. 

Так, если на западных рынках компании соглашаются работать за 3-8% годовой прибыли, то Россию с её маржой 20-50% годовой прибыли можно назвать проектом «все включено» (all inclusive): и взятки и доходы и острые ощущения. 

Кто готов к такому риску может попробовать и разбудить и эту спящую красавицу, проинвестировав в российский рубль, отдельные ликвидные активы финансового сектора и сектора добычи углеводородов (нефть и газ).