Сегодня мы рассмотрим, как происходит экспирация фьючерса на примере фьючерса РТС. Если Вы только начинаете торговать на финансовых рынках, Вам стоит запомнить, что фьючер РТС обновляется каждые три месяца. Самый первый – это мартовский контракт. Он актуален еще с прошлого года, срок его заканчивается в марте текущего года. Аббревиатура такого фьючерса следующая – RIH3, то есть он будет исполнен в марте 2013 года. Остальные три квартала обозначаются буквами М, U, Z и соответственно относятся к июню, сентябрю и декабрю.

Каждый фьючерсный контракт обращается на бирже шесть месяцев, однако наиболее активные торги наблюдаются в последние три месяца. Так, сентябрьский контракт начинает торговаться с пятнадцатого марта, однако вплоть до средины июня его обращение практически никого не интересует, так как в этот период ведется активная торговля на декабрьский контракт. Только у биржи есть право определить последний день оборота фьючерсного контракта. Касательно российской биржи РТС, здесь конечный срок – это 15 число определенного месяца, в зависимости от типа фьючерса. Так вот, экспирация фьючерса это и есть завершение его оборота на бирже. После этого все инвесторы устремляют свои взоры на следующий по очереди сезонный фьючерс.

Когда граничный срок обращения фьючерсного контракта завершен, биржа блокирует возможность проведения обратной операции, то есть компенсионные позиции по фьючерсу становятся недоступными. В таком случае трейдер реализовывает контракт по оговоренной стоимости, и либо получает прибыль, либо оплачивает разницу.

Ознакомиться со всеми тонкостями торговли фьючерсными контрактами можно на официальном сайте биржи. Вы сможете не только узнать срок экспирации фьючерса, но и подробности касательно его обращения на финансовой площадке. Фьючерсный контракт на индекс S&P500 заканчивает обращение подобно контракту на РТС.

Практика показывает, что в последний день обращения фьючерсного контракта на рынке наблюдается повышенная активность торгов. Все зависит от количества активов у покупателей и продавцов. Давление маркетмейкеров в этот день колоссальное, заметны сделки на крупные суммы, которые в последствии и являются виновниками повышенного диапазона хода цены на рынке.

Одним словом период экспираций – это время повышенной волатильности, где определяются победители и проигравшие на фьючерсном рынке.